Resumão do CEO
Tarifaço em vigor, setor lidera o varejo e Copom decide na quarta
A sobretaxa americana de 25% saiu do noticiário e entrou no custo — no mesmo intervalo em que o IBGE confirmou material de construção como o melhor desempenho do varejo.
Rodolfo Norberto
A semana consolidou o retrato do semestre: o IBGE oficializou que material de construção cresceu 2,1% em maio e foi o melhor desempenho de todo o varejo, o cimento despachou 7,7% a mais em junho — e, mesmo assim, a Abramat cortou a projeção do ano para 0,5%. Tradução: a demanda existe, a maré não. Quem crescer em 2026 vai crescer tomando participação de concorrente.
O movimento estratégico da semana foi o tarifaço virar fato consumado: os 25% estão em vigor desde a madrugada de hoje. Para a loja, o canal é indireto — câmbio e possível sobra de aço, madeira e cerâmica no mercado interno. É semana de sentar com fornecedor antes da concorrência. E o tabuleiro seguiu mexendo: Obramax mirando R$ 3 bilhões, Telhanorte à venda e as redes regionais respondendo com loja especializada.
O que observar agora: Copom na quarta que vem, dia 29, com o mercado dividido entre pausa e corte; NF-e com CBS/IBS obrigatória em 3 de agosto; e o Dia dos Pais como próxima data de calendário. O básico bem executado — preço pelo custo de reposição, crediário ajustado, campanha no ar — é o que separa quem atravessa na frente.
🏛️ Tarifaço: da ameaça ao fato consumado
- Ter 14 — Contagem regressiva: decisão final americana com sobretaxas de até 37,5% sobre 4 mil produtos; aço fora das isenções.
- Qui 16 — USTR confirma 25%, com 1.698 exceções (café, carne e suco poupados); CNI estima US$ 15 bilhões em exportações afetadas.
- Sex 17 — Brasil aciona a Lei da Reciprocidade e a OMC; exportações aos EUA já haviam caído 13% no semestre.
- Hoje 22 — Tarifa em vigor desde 01h01 (Brasília). Governo calcula ~18% das exportações aos EUA atingidas e sinaliza não retaliar de imediato.
📊 A demanda provou força — e a indústria desconfiou
- Seg 13 — Stone: matcon cresce 6,8% no 2º trimestre, à frente de todo o varejo (+4,2%).
- Ter 14 — Ibevar projeta +2,3% para julho, mas o acumulado de 12 meses ainda marca −1,2%.
- Qui 16 — Abramat corta a projeção de vendas da indústria em 2026 de 1,9% para 0,5%.
- Sex 17 — IBGE oficializa: +2,1% em maio, melhor atividade do varejo (total: +0,1%); SNIC reporta cimento +7,7% em junho.
💰 Inflação em cabo de guerra, Copom a uma semana
- Seg 13 — IPCA de junho no piso (0,16%; 4,64% em 12 meses), mas Habitação lidera a alta (+0,63%) e a indústria anuncia PVC +35%, cimento +15%, vergalhão +13%.
- Ter 14 — Focus corta o IPCA projetado do ano para 5,16%.
- Qui 16 — Fazenda eleva a projeção oficial para 5,1%, acima do teto da meta; INCC-M acelera a 0,85% (6,71% em 12 meses).
- Sex 17 — Aposta em corte leva o Ibovespa aos 174 mil pontos e o dólar ao patamar de R$ 5,10.
🏢 Gigantes se movem, regionais respondem
- Seg 13 — Telhanorte posta à venda pela Saint-Gobain; C&C passa a operar sob a gestora AGI.
- Ter 14 — Obramax anuncia 18 novas lojas e meta de R$ 3 bilhões, com foco no profissional que paga à vista.
- Sex 17 — Grupo MR inaugura duas lojas de 3.000 m² especializadas em revestimento e acabamento.
Abramat corta o ano a 0,5% (de 1,9%): juros altos, famílias endividadas e Reforma Casa Brasil abaixo do esperado.
Copom dividido decide dia 29 com Selic a 14,25%; Fazenda já vê IPCA de 5,1%, acima do teto da meta.
NF-e sem CBS/IBS será rejeitada a partir de 3/08, com alíquota-teste de 1%; split payment vem aí, “170x o Pix”.
PVC +35%, cimento +15%, vergalhão +13%: efeito guerra no petróleo; INCC-M já roda a 6,71% em 12 meses.
Matcon foi o melhor do varejo em maio (+2,1%, IBGE); próxima parada: Dia dos Pais, com R$ 8,5 bilhões projetados.
Obramax mira R$ 3 bilhões com 18 lojas; Telhanorte à venda, C&C reestruturada e regionais abrindo loja especializada.
🏛️ Tarifaço de 25% começou a valer na madrugada desta quarta
Vestuário, calçados, autopeças, plásticos e máquinas entram na lista; carne e café ficam fora. O governo calcula cerca de 18% das exportações aos EUA atingidas e sinaliza que não deve retaliar de imediato. Fique de olho nas próximas tabelas de aço e ferramenta.
💵 Dólar fecha a R$ 5,07, menor patamar do semestre
O mercado digeriu a vigência da tarifa sem estresse: real forte e Ibovespa estável na casa dos 173 mil pontos. Câmbio comportado mantém aberta a janela de reposição de importado — ferramenta elétrica, iluminação e acessório —, com cautela até o Copom.
👷 Construção sustenta 3,1 milhões de carteiras assinadas
O setor acumula 154 mil vagas formais criadas no ano (Caged), puxadas por infraestrutura — e a escassez de mão de obra qualificada virou o gargalo. Canteiro cheio é demanda contratada passando pelo balcão nos próximos meses.
- Sex 24/07 — IPCA-15 de julho (IBGE): última prévia de inflação antes da decisão de juros; número baixo reforça o corte.
- Ter–Qua 28 e 29/07 — Copom: decisão sobre a Selic de 14,25% sai na quarta. Renegocie as taxas do crediário antes do anúncio — quem chega primeiro leva a condição.
- Seg 03/08 — NF-e com CBS/IBS obrigatória: nota sem os novos campos será rejeitada. Menos de duas semanas: teste em homologação com o contador ainda nesta semana.
- Até 31/07 — Campanha do Dia dos Pais no ar: a data (09/08) projeta R$ 8,5 bilhões no varejo restrito; vitrine de ferramentas com kit em três faixas de preço.
- Semana toda — Pós-tarifaço: mapear sobra de aço, madeira e cerâmica com os fornecedores e travar tabela e volume para o trimestre.
Resumão Semanal do CEO — Rede Construai
Inteligência de Mercado para as nossas 260 lojas