Rodolfo Norberto
Bom dia, pessoal. Hoje é véspera de Copom e o mercado já está respondendo antes da decisão: 80% de probabilidade de corte de 0,25 ponto na Selic amanhã, câmbio estabilizando e bolsa nas máximas. Ao mesmo tempo, dois nomes conhecidos do nosso setor mudaram de dono — Telhanorte e C&C passaram para novos controladores em meio à crise do varejo de construção. O lojista bem posicionado sai do dia com dois entendimentos claros: crédito tende a ficar mais barato nos próximos meses, e o cliente da concorrência que está em loja de novo dono está disponível para conquistar.
O Copom reúne-se hoje e amanhã, e a decisão de amanhã virou o evento econômico mais aguardado do semestre. O mercado precifica 80% de probabilidade de corte de 0,25 ponto percentual na Selic — o que levaria a taxa de 14,25% para 14%. O argumento a favor do corte é o recuo do IPCA, com a inflação mensal cedendo e o dólar abaixo dos R$ 5,10 pela quarta semana seguida. O contra-argumento é o IPCA projetado ainda em 5,1% para o ano, acima do teto da meta. Qualquer que seja a decisão, ela chega ao balcão do lojista via crédito: Selic mais baixa significa parcela menor no crediário, financiamento imobiliário com taxas cedendo e cliente mais disposto a tirar a reforma do papel.
O setor concorrente passou por uma reorganização de donos. A Saint-Gobain vendeu a Telhanorte para a Tauá Partners, especialista em reestruturação, depois de anos tentando se desfazer da rede. A C&C, por sua vez, foi para as mãos da Arcos Gestão e Investimento, liderada por ex-executivos da Legion Holdings. Ambas as transações sinalizam que o varejo de construção de grande porte está em processo de ajuste — dívida, overhead e modelo de loja grande pressionando margens. Para a rede independente e regional como a nossa, o momento é de ir buscar o cliente que está confuso com a troca de gestão na concorrência.
No lado dos insumos, aparece uma novidade que inverte o sinal de semanas anteriores: o aço CA-50 acumulou queda de até 10% em 2026, com reduções de 10% a 18% dependendo da região. O vergalhão que estava sendo precificado acima de R$ 57 em março pode ser encontrado hoje com folga de negociação. Em um cenário de custos que vêm pressionando o setor, essa janela de compra no aço — combinada com Selic em possível queda — cria uma oportunidade real para quem atende obra estrutural.
Telhanorte passa para Tauá Partners e C&C muda de controle — concorrência se redesenha
A Saint-Gobain concluiu a venda da Telhanorte para a Tauá Partners, gestora especializada em empresas em reestruturação, transferindo 27 lojas e cerca de 1.600 funcionários. Paralelamente, a C&C — rede histórica de home center — foi vendida pelos herdeiros do banqueiro Aloysio Faria para a Arcos Gestão e Investimento, liderada por ex-executivos da Legion Holdings. Em ambos os casos, a mudança de dono ocorre em meio à crise de rentabilidade do grande varejo de construção, pressionado por juros altos, endividamento de clientes e modelo de loja física intensivo em custo.
Fonte: Economic News Brasil / Seu Dinheiro / Isto É Dinheiro (maio-julho/2026)Aço CA-50 acumula queda de até 10% em 2026 e abre janela estratégica para lojista
O vergalhão CA-50 acumula recuo de 10% a 18% em 2026, dependendo da região, segundo dados da FIEMT e do Sienge. O custo do aço caiu 2,88% em relação ao mês anterior na última leitura disponível, revertendo a tendência de alta que marcou o início do ano. A combinação de aço mais barato, Selic em possível queda amanhã e demanda de obra estrutural sustentada é o cenário ideal para recompor estoque de vergalhão, arames e telas. Quem comprar agora e o câmbio ou o tarifaço reverterem, protegeu a margem por meses.
Fonte: FIEMT / Sienge / Vergalhaodeaco.com.br (julho/2026)FGTS 2026 destina R$ 160,5 bilhões para habitação, saneamento e infraestrutura urbana
O governo alocou R$ 160,5 bilhões do FGTS para obras e habitação em 2026: R$ 144,5 bilhões para o programa Minha Casa Minha Vida e R$ 16 bilhões para saneamento básico e mobilidade urbana. A previsão é que licitações de saneamento do BNDES — com potencial de R$ 58 bilhões — entrem em vigor entre o terceiro trimestre de 2026 e o início de 2028, atingindo 625 municípios. Para a loja próxima de canteiro de saneamento ou habitação popular, esse volume é venda garantida: EPI, ferramenta, material de consumo diário e reposição de estoque de obra.
Fonte: GC Mais / Trata Brasil / BNDES (2026)Mercado precifica 80% de corte no Copom amanhã: o que muda para o crédito do cliente
Com 80% de probabilidade de corte de 0,25 ponto na Selic amanhã, o mercado já antecipou o movimento: dólar estabilizado, Ibovespa nas máximas. Para o varejo de construção, o impacto mais direto é no crédito ao cliente: parcela menor no crediário, financiamento do Reforma Casa Brasil com taxa mais competitiva e cliente que ficou esperando uma queda nos juros para tirar a reforma do papel. Mesmo um corte de 0,25 ponto já abre conversa nova com a indústria sobre condições de prazo e volume.
Fonte: InfoMoney / Bora Investir / Banco Central (julho/2026)Leroy Merlin pivota para serviços e reformas enquanto concorrentes trocam de dono
Enquanto Telhanorte e C&C passam por mudança de controle, a Leroy Merlin — principal rede internacional no país — aposta em serviços de reforma, projetos e instalação como diferencial frente ao varejo puro de material. A estratégia reflete a tendência global do grupo Adeo de vender "solução de reforma" em vez de só produto. Para o lojista regional, o dado relevante é: a maior cadeia do setor está dizendo que quem vende só produto perde para quem vende produto mais serviço. O profissional (pedreiro, pintor, eletricista) como elo entre a loja e o projeto de reforma é o ativo diferencial.
Fonte: Câmara de Comércio França-Brasil / Exame (2026)INCC-M de julho tem divulgação prevista para hoje — junho fechou em 0,85%
O FGV IBRE divulga hoje o INCC-M de julho, índice que mede o custo da construção civil. Em junho, o índice marcou 0,85% — acima dos 0,77% de maio — com acumulado de 6,71% em doze meses. A leitura de julho é o primeiro dado concreto do comportamento de custo no inverno, período em que tintas e impermeabilizantes puxam mais. Qualquer aceleração acima de 0,85% exige revisão imediata de tabela de preços e validade de orçamentos a clientes de obra.
Fonte: FGV IBRE / Portal FGV (julho/2026)Concorrente trocou de dono? Você ganhou um novo cliente em potencial
Quando a Telhanorte ou a C&C da sua cidade muda de gestão, o comprador profissional que abastecia lá começa a reavaliar onde confia o crédito, o prazo e a entrega. Esse cliente não vai ligar para você espontaneamente — você precisa ir até ele. Identifique três construtoras, empreiteiras ou reformadores da sua região que tinham histórico nessas redes, ligue hoje e convide para uma visita. Apresente preço, condição de prazo e agilidade de entrega. Um cliente de obra média vale R$ 20 mil a R$ 80 mil por ano. A mudança de dono da concorrência é, na prática, uma campanha de prospecção grátis para quem agir primeiro.
